Table 4: The Combined effect of intensity and asymmetry

  b = -5.0b = -9.0b = -13.0b = -14.0b = -14.5b = -15.0b = -15.5
a = -0.05 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
18.04
2.08
7.98
10.19
7.47
6.85
0.51
0.38
0.05
20.37
3.51
7.92
14.70
6.27
7.12
1.64
0.27
0.11
21.73
4.59
8.17
18.15
4.18
5.00
3.99
0.22
0.22
21.50
4.69
8.37
18.94
3.11
4.54
5.26
0.21
0.28
21.24
4.69
8.50
19.33
2.41
4.54
6.09
0.21
0.32
20.87
4.66
8.66
19.74
1.57
4.80
7.09
0.21
0.36
20.40
4.60
8.86
20.17
0.56
5.39
8.30
0.20
0.41
a = -0.10 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
18.50
2.09
7.82
10.02
7.21
6.75
0.61
0.39
0.06
21.34
3.65
7.67
14.57
5.97
7.09
1.70
0.27
0.12
23.09
4.84
7.86
17.97
3.96
5.07
3.90
0.22
0.22
22.90
4.94
8.02
18.70
2.93
4.69
5.10
0.21
0.27
22.65
4.94
8.14
19.06
2.24
4.72
5.90
0.21
0.31
22.29
4.91
8.28
19.43
1.42
5.00
6.86
0.21
0.35
21.80
4.84
8.45
19.80
0.44
5.59
8.02
0.20
0.40
a = -0.15 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
18.96
2.10
7.67
9.85
6.96
6.66
0.70
0.39
0.07
22.37
3.79
7.42
14.43
5.66
7.06
1.76
0.27
0.12
24.58
5.11
7.55
17.79
3.73
5.15
3.82
0.22
0.21
24.44
5.21
7.69
18.47
2.73
4.84
4.96
0.22
0.27
24.20
5.21
7.79
18.80
2.07
4.91
5.73
0.21
0.30
23.84
5.17
7.92
19.12
1.26
5.22
6.66
0.21
0.35
23.33
5.09
8.07
19.44
0.29
5.81
7.78
0.21
0.40
a = -0.20 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
19.43
2.12
7.52
9.69
6.72
6.57
0.80
0.40
0.08
23.48
3.94
7.19
14.30
5.35
7.02
1.83
0.28
0.13
26.22
5.40
7.25
17.61
3.51
5.22
3.75
0.23
0.21
26.13
5.51
7.37
18.24
2.53
5.00
4.84
0.22
0.27
25.91
5.51
7.46
18.53
1.88
5.11
5.58
0.22
0.30
25.54
5.46
7.57
18.81
1.08
5.44
6.49
0.21
0.34
25.02
5.37
7.70
19.09
0.12
6.06
7.58
0.21
0.40
a = -0.25 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
19.90
2.13
7.38
9.52
6.49
6.48
0.89
0.41
0.09
24.65
4.11
6.96
14.17
5.05
6.99
1.91
0.28
0.13
28.01
5.72
6.97
17.44
3.27
5.30
3.69
0.23
0.21
27.99
5.84
7.07
18.01
2.32
5.15
4.75
0.22
0.26
27.78
5.83
7.14
18.27
1.67
5.30
5.47
0.22
0.30
27.41
5.78
7.23
18.51
0.88
5.68
6.35
0.22
0.34
26.88
5.67
7.34
18.74
-0.08
6.32
7.42
0.21
0.40
a = -0.30 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
20.37
2.13
7.24
9.36
6.26
6.39
0.99
0.41
0.11
25.91
4.28
6.73
14.03
4.75
6.96
1.98
0.28
0.14
29.98
6.06
6.69
17.26
3.04
5.37
3.66
0.23
0.21
30.04
6.20
6.77
17.79
2.10
5.30
4.68
0.22
0.26
29.85
6.19
6.83
18.01
1.45
5.50
5.38
0.22
0.30
29.48
6.12
6.91
18.21
0.66
5.92
6.25
0.22
0.34
28.92
5.99
7.01
18.39
-0.30
6.59
7.31
0.22
0.40
a = -0.35 P/D
sd(P/D)
R
sd(R)
rf
sd(rf)
ep
corr(x,R)
Sharpe
20.85
2.14
7.11
9.19
6.03
6.31
1.08
0.42
0.12
27.26
4.46
6.52
13.90
4.45
6.92
2.07
0.28
0.15
32.14
6.44
6.43
17.09
2.80
5.44
3.63
0.23
0.21
32.30
6.59
6.49
17.57
1.87
5.46
4.63
0.22
0.26
32.13
6.57
6.54
17.76
1.22
5.70
5.32
0.22
0.30
31.76
6.49
6.60
17.92
0.43
6.16
6.18
0.22
0.34
31.18
6.35
6.68
18.05
-0.55
6.87
7.23
0.22
0.40